クローズドエンド型ファンド（Closed-end Funds）とはオープンエンド型ファンドとは異なり、投資家が好きなときに解約できることを保障していないもの。
また、オープンエンド型ファンド（Open-End Fund）はNAV（純資産価値）を元に価格が決まるが、クローズドエンド型ファンドは公開株式と同様に、需要と供給で価格が決まる。bid（マーケットの買値）とoffer（マーケットの売値）で差（スプレッド）が販売手数料になる。bidとofferのスプレッドは販売会社によって恣意的決められることがあるので注意が必要。
クローズドエンド型ファンドの利点として、純資産価値（NAV）より低い価格で売られることが挙げられる。これを「ディスカウント」（割安）と呼ぶ。逆にプレミアム（割高）になっていることもある。
日本の投資信託はオープンエンド型ファンドであることが多い。クローズドエンド型ファンドとしては、ETF、REITファンドなどがある。
＜オープンエンド型ファンド＞
オープンエンド型ファンド（Open-End Fund）とは、投資家が売買したい時に取引可能な投資信託のこと。
毎日、1口あたりの純資産額（NAV= Net Asset Value）を計算して、販売手数料・解約手数料を差し引いたりして売買される。1口あたりの純資産額とは、ファンド全体の純資産価値（＝ファンドの有価証券保有額+現金-負債）を口数で割った価格になる。
